{"id":11172,"date":"2021-05-05T20:00:00","date_gmt":"2021-05-05T18:00:00","guid":{"rendered":"https:\/\/www.emergers.se\/?p=11172"},"modified":"2021-05-05T21:11:08","modified_gmt":"2021-05-05T19:11:08","slug":"kebni_b","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/dev.emergers.se\/en\/kebni_b\/","title":{"rendered":"KebNi tar fortsatta steg mot genomgripande uppv\u00e4xling"},"content":{"rendered":"
\n\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t

KEBNI<\/span> Medan beskeden om leveranser till IAI och SAAB vittnar om en utveckling enligt plan f\u00f6r \u00e5ret s\u00e5 ser vi flera indikationer, som utvecklingen av en ny generation av IMU:er med en egen applikationsverksamhet och strukturellt intressanta tillskott till styrelsen, p\u00e5 att en mer genomgripande strategiuppv\u00e4xling \u00e4r p\u00e5 g\u00e5ng. Sammantaget forts\u00e4tter vi se en h\u00f6g omv\u00e4rderingspotential till 2,6-2,8 SEK p\u00e5 18-24 m\u00e5n, till stor del driven av nye vds h\u00f6ga ambitioner f\u00f6r den eftersatta IMU-verksamheten.<\/span><\/strong><\/p>\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t
\n

Report:<\/strong> Johan Widmark | Date:<\/strong> 2021-05-06\u00a0<\/span><\/p>\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t

\n\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t\n\t\t\t\t\t\tL\u00e4s hela analysen i pdf h\u00e4r<\/span>\n\t\t<\/span>\n\t\t\t\t\t<\/a>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t
Leveranser till IAI och SAAB visar utveckling enligt plan<\/h5>

KebNi meddelar nu att man efter accepterad leveransinspektion under slutet av april \u00e5terupptagit de pausade leveranserna till israeliska kunden IAI, efter de tidigare meddelade f\u00f6rseningarna p\u00e5 grund av covid-19. Bolaget har d\u00e4rmed fakturerat ca 6 MSEK enligt plan och tillsammans med leveransen av tv\u00e5 IMU-prototyper som ska anv\u00e4ndas f\u00f6r integrationstest och utv\u00e4rdering hos SAAB Dynamics, ser vi st\u00f6d f\u00f6r att beh\u00e5lla v\u00e5r prognos f\u00f6r hel\u00e5ret. Vi noterar dock att v\u00e5r f\u00f6rv\u00e4ntade oms\u00e4ttning f\u00f6r hel\u00e5ret p\u00e5 44 MSEK kommer vara f\u00f6rknippad med en viss utv\u00e4xling av den f\u00f6rs\u00e4ljningsorganisation som bolaget ska ha st\u00e4rkt upp under v\u00e5ren.<\/p>

Flertal triggers som bubblar under ytan<\/h5>

Efter en ganska kraftig uppg\u00e5ng i anslutning till bolagets refinansiering i Q1\u201921 har aktien l\u00e5ngsamt dalat under v\u00e5ren tillbaka till historiska bottnar kring drygt 1 kr d\u00e5 kortsiktiga tagare i den riktade emissionen sannolikt har l\u00e4mnat. Vi ser goda f\u00f6ruts\u00e4ttningar f\u00f6r dagens niv\u00e5 att utg\u00f6ra en l\u00e5ngsiktigt attraktiv niv\u00e5 att g\u00e5 in i aktien, med flera potentiella l\u00e5ngsiktiga drivkrafter f\u00f6r en omv\u00e4rdering, s\u00e5som bolagets utvecklingssatsning inom IMU:er under 2021, med minst en ny, \u00e4nnu ej kommunicerad, egen applikationsverksamhet, lanseringen av bolagets 1,75m COTP-antenn och utv\u00e4xling p\u00e5 de \u00f6kade f\u00f6rs\u00e4ljningsinsatserna inom satellitantenner. Sammantaget ser vi fortsatt en h\u00f6g potential med ett motiverat v\u00e4rde p\u00e5 2,6-2,8 SEK per aktie p\u00e5 18-24 m\u00e5naders sikt, baserat p\u00e5 DCF och peer-multiplar.<\/p>\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t

\n\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t<\/span>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t

L\u00e4s v\u00e5r initieringsanalys p\u00e5 KebNi h\u00e4r\u00a0<\/span><\/p>\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t<\/span>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t
Omm\u00f6blering av styrelsen v\u00e4rd att notera<\/span><\/h5>

Vi noterar \u00e4ven vissa f\u00f6r\u00e4ndringar i styrelsen, d\u00e4r Anders Bj\u00f6rkman med tidigare erfarenhet fr\u00e5n Satmissions tidigare \u00e4gare Allgon AB samt Tele2 AB kliver in. Bj\u00f6rkman \u00e4r \u00e4ven ledamot och tidigare ordf\u00f6rande i Ovzon (Mid Cap, BV 3,9 Mdr SEK) vilket f\u00f6rhoppningsvis speglar en ambition att utveckla ett stabiliserad-satellitkommunikation-som-tj\u00e4nst-erbjudande i partnerskap med Ovzon fram\u00f6ver, vilket vore en v\u00e4lkommen utveckling av KebNi fr\u00e5n enbart box delivery till solutions provider.<\/p>\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t

\n\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t
<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\"\"\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t
<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t<\/span>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t

Johan Widmark | Tel: 0739196641 | Mail: johan@emergers.se<\/a><\/p>\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\t

DISCLAIMER<\/strong>
Information som tillhandah\u00e5lls av Emergers eller p\u00e5 Emergers webbplats, emergers.se \u00e4r inte avsedd att vara finansiell r\u00e5dgivning. Emergers mottar ers\u00e4ttning f\u00f6r att skriva om bolaget p\u00e5 den h\u00e4r sidan. Bolaget har givits m\u00f6jlighet att p\u00e5verka faktap\u00e5st\u00e5enden f\u00f6re publicering, men prognoser, slutsatser och v\u00e4rderingsresonemang \u00e4r Emergers egna. F\u00f6r att undvika intressekonflikter har Emergers skribenter inga innehav i de noterade bolag vi skriver om. Analysartiklar skall ej betraktas som en rekommendation eller uppmaning att investera i bolagen som det skrivs om. Emergers kan ej garantera att de slutsatser som presenteras i analysen kommer att uppfyllas. Emergers kan ej h\u00e5llas ansvariga f\u00f6r vare sig direkta eller indirekta skador som orsakats av beslut fattade p\u00e5 grundval av information i denna analys. Investerare uppmanas att komplettera med ytterligare material och information samt konsultera en finansiell r\u00e5dgivare inf\u00f6r alla investeringsbeslut. F\u00f6r fullst\u00e4ndiga villkor se here<\/a>.<\/p>\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t

\n\t\t\t\t
\n\t\t\t\t\t
\n\t\t\t\n\t\t\t\t\t\t<\/span>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t<\/section>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t\t<\/div>\n\t\t\t\t\t<\/div>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

KEBNI Medan beskeden om leveranser till IAI och SAAB vittnar om en utveckling enligt plan f\u00f6r \u00e5ret s\u00e5 ser vi flera indikationer, som utvecklingen av en ny generation av IMU:er med en egen applikationsverksamhet och strukturellt intressanta tillskott till styrelsen, p\u00e5 att en mer genomgripande strategiuppv\u00e4xling \u00e4r p\u00e5 g\u00e5ng. Sammantaget forts\u00e4tter vi se en h\u00f6g …<\/p>\n<\/div>","protected":false},"author":1,"featured_media":10403,"comment_status":"closed","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_monsterinsights_skip_tracking":false,"_monsterinsights_sitenote_active":false,"_monsterinsights_sitenote_note":"","_monsterinsights_sitenote_category":0,"spay_email":""},"categories":[39,26],"tags":[52,43],"jetpack_featured_media_url":"https:\/\/dev.emergers.se\/wp-content\/uploads\/2020\/03\/KEBNI-MARITIME-1.jpg","_links":{"self":[{"href":"https:\/\/dev.emergers.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/11172"}],"collection":[{"href":"https:\/\/dev.emergers.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts"}],"about":[{"href":"https:\/\/dev.emergers.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/types\/post"}],"author":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dev.emergers.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/users\/1"}],"replies":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dev.emergers.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/comments?post=11172"}],"version-history":[{"count":17,"href":"https:\/\/dev.emergers.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/11172\/revisions"}],"predecessor-version":[{"id":11205,"href":"https:\/\/dev.emergers.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/posts\/11172\/revisions\/11205"}],"wp:featuredmedia":[{"embeddable":true,"href":"https:\/\/dev.emergers.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media\/10403"}],"wp:attachment":[{"href":"https:\/\/dev.emergers.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/media?parent=11172"}],"wp:term":[{"taxonomy":"category","embeddable":true,"href":"https:\/\/dev.emergers.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/categories?post=11172"},{"taxonomy":"post_tag","embeddable":true,"href":"https:\/\/dev.emergers.se\/en\/wp-json\/wp\/v2\/tags?post=11172"}],"curies":[{"name":"wp","href":"https:\/\/api.w.org\/{rel}","templated":true}]}}